Паритет опционов формула, 4. Паритет опционов пут и кол

  1. Пут-колл паритет: формула, примеры, графики | Finopedia
  2. 4. Паритет опционов пут и кол
  3. Пут-колл паритет опционов | Формула | Пример | Put-Call Parity
  4. Принцип паритета опционов пут и кол Паритет опционов формула, Оценка опционов и паритет опционов пут-колл.

S — спотовая цена базового актива K — цена исполнения или цена страйк r — безрисковая процентная ставка e — математическая константа равная 2. Такой результат очень важен.

Это показывает, что одновременная покупка колл опциона и продажа пут опциона на акцию Газпрома с одинаковой датой погашения приведет к нулевой премии за комбинацию, паритет опционов формула как цена колл опциона равна цене пут опциона. На практике, трейдеры опционов называют такую комбинацию длинного опциона колл и паритет опционов формула позицию по опциону пут синтетическим форвардным контрактом.

Принцип паритета опционов пут и кол

Если цена базового актива торгуется выше цены исполнения в момент экспирации опционов, трейдер исполнит колл опцион. Если же акция Газпрома будет находится ниже страйка, то короткий пут будет исполнен.

Пут-колл паритет и реальный рынок На реальных финансовых рынках при осуществлении сделок возникают транзакционные издержки например, комиссионные брокеруплата за предоставление левериджа и существует спред разница между ценой покупки и продажи. В результате точное выполнение указанного выше уравнения невозможно, поскольку указанные выше расходы будут вызывать некоторое расхождение. Однако, чем выше ликвидность рынка для базового актива, тем меньше будет величина этого расхождения и тем точнее будет выполняться уравнение. Тем не менее, модели оценки стоимости опционов, которые не основываются на пут-колл паритете являются несостоятельными и не могут использоваться на реальных финансовых рынках. Пример расчета Пример 1.

В любом случае после экспирации опционов трейдер будет иметь длинную позицию по базовому активу купленную по цене страйк. На практике трейдеры используют такую взаимосвязь между опционами и форвардами для создания арбитражных стратегий, либо репликации форвардных контрактов через рынок опционов.

Если акции платят дивиденды, формула пут-колл паритета должна быть скорректирована путем вычитания дисконтированной стоимости ожидаемых дивидендных выплат из спотовой цены базового актива.

обзоры